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【盘前观点】热点聚焦
轻指数、重结构，把握轮动节奏
商业航天/军工：多款民营、国家队可回收火箭集中开展回收验证试验，千帆低轨星座进入高密度组网周期。关注可复用火箭配套、卫星载荷与航天电子元器件。
电力/新能源：发改委、能源局联合印发十五五可再生能源规划，明确电网适度超前建设，加码跨区输电通道与配网智能化改造。关注特高压核心设备、虚拟电厂、储能配套设备。
算力/芯片：谷歌上调全年 AI 资本开支、英伟达 Vera Rubin 超高算力平台正式量产，国内国产超节点集群加速落地，关注高速光模块 / 光芯片、CPO 硅光互连。
市场环境解读
上周大盘先扬后抑，整体上大盘反包四连阳，叠加政策组合拳，已经确立了政策底，基本上封杀了向下的调整空间。四连阳之后的回踩，既是技术上的正常需要，也是借外围利空的洗盘，基本上近期受外围科技股和地缘政治带来的短期影响，后续都是大概率能够修复。
证监会多场座谈会稳预期，央行3000亿股票回购再贷款工具落地，北京国管等央地国资累计百亿级资金入市，形成政策底+资金底双重支撑。更重要的是，前副主席的落马，往往在情绪上能够起到较大提振作用，更重要的是意味着对量化的一种态度。
不悲观、不激进，底部反转不是一蹴而就的，不要指望指数一路逼空上涨。短期以震荡市思维应对，结构性机会为主，等待明确信号再加大仓位。不追高、不重仓，利用震荡分批关注。
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