大盘分析
今日A股集体大涨。截至收盘，上证指数涨0.72%报3832.26点，深证成指涨2.21%报13578.93点，创业板指涨3.06%报3343.96点，北证50涨3.26%报1083.27点。三市成交额25598亿元，较上日放量2014亿元。全市场近4700只个股上涨。
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板块题材上，智谱AI、算力租赁、元件板块涨幅居前；银行板块跌幅居前。
盘面上，智谱AI概念持续走高，传智教育5连板，正和生态、易点天下、凯文教育、蓝色光标、威派格、深桑达A、中文在线涨停，每日互动、值得买、优刻得涨超15%，新致软件、科蓝软件、海天瑞声、汉得信息、青云科技、光云科技、凡拓数创、拓斯达、华宇软件、首都在线、因赛集团涨超10%；算力租赁板块震荡走高，浙文互联、利通电子、证通电子、三人行、昆仑万维、康惠股份、协鑫能科、盈峰环境、云赛智联、宁夏建材、深桑达A、美利云、天娱数科、宏景科技、东阳光、润建股份涨停，协创数据、优刻得、网宿科技涨超15%。
另一方面，元件板块高开走弱，宝鼎科技、泰晶科技涨停，一博科技涨超10%，南亚新材、中英科技、弘信电子、鹏鼎控股、三环集团跟涨；银行板块震荡走弱，宁波银行跌超3%，农业银行、招商银行、浦发银行、工商银行跟跌。
指数层面，在昨夜美股科技巨头普涨、今日早盘日韩大涨的情况下，今天A股终于迎来了久违的普涨，其中AI硬件前期人气个股甚至纷纷以涨停价开盘。然而美国多久，以德明利、兆易创新、中际旭创等为代表的一众核心个股开始纷纷走低，由此也带动了AI硬件端的冲高回落，最具代表性的当属科创50指数，日内一度涨幅近9%，收盘仅剩下不到3%的涨幅，日内回落超过5个点，相信早盘追高AI硬件的投资者一定会很郁闷。
之所以今天A股AI硬件板块集体大幅高开，是多重利好因素在短时间内共振叠加的结果：
首先，最直接的催化来自海外科技巨头超预期的财报与资本开支计划。微软财报显示其AI投入已步入回报周期，股价单日大涨超15%；亚马逊更将2026年全年资本支出预期上调至2200亿美元。这些信号向市场传递了明确信息：全球AI算力需求仍在高速扩张，相关硬件产业链的景气度具备坚实基础。
其次，全球AI硬件板块的全面爆发。隔夜美股费城半导体指数大涨超8%，存储芯片巨头闪迪暴涨超25%、美光科技涨超18%。日韩股市开盘后，韩国KOSPI指数暴涨近18%，SK海力士和三星电子双双大涨近30%。这种全球范围内的同步暴涨，通过情绪传导直接点燃了A股集合竞价阶段的做多热情。
再者，海内外产业层面的积极信号也在持续释放。欧盟宣布启动至多7座AI超级工厂招标，已与英伟达等企业签署硬件供应意向书；三星电机等厂商宣布MLCC产品涨价，印证了AI算力爆发对上游元器件的强劲拉动；澜起科技率先试产CXL 3.2内存扩展控制器、顺络电子AI电感产品量产出货等公司层面的进展，也为板块提供了基本面支撑。
多重利好叠加之下，市场压抑已久的做多情绪集中释放，存储芯片、CPO、PCB等细分方向全线领涨，造就了本次AI硬件板块的大幅高开。然而随后的持续回落，却证明了AI硬件板块的套牢跑依然较多，抛压依然较大。因此在趋势没有反转之前，建议投资者不要因为短期的利好就脑子一热追了进去，结果很可能不尽人意。
展望后市，A股短期内可能依然会反复磨底。不过，7月30日政治局会议为下半年A股市场定下了清晰的政策基调。会议将资本市场表述从4月的“稳定信心”升级为“提升韧性和信心”，这标志着政策重心已从短期稳市场拓展至制度建设。同时，会议明确“加大逆周期调节力度”，宏观政策从“稳”向“进”转变，财政端加快支出节奏、货币端适时调整工具，为市场提供了明确的政策支撑预期。
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在此背景下，A股的结构性机会正在酝酿。产业政策方面，会议首次提出“着力打造新兴支柱产业”，深入实施“人工智能+”行动，新质生产力方向仍是中长期最具确定性的投资主线。与此同时，“六张网”等重大基建项目加速落地，有望带动基建投资链和服务消费链迎来阶段性修复。多家机构认为，随着“双宽松”政策基调延续，2026年A股市场大概率延续震荡上行态势。
但过程不会一蹴而就。二季度GDP增速回落、内需偏弱等压力仍需时间消化。短期市场可能在夯实底部后逐步走强，节奏上需关注存量政策落地效率与增量政策出台时点。总体而言大盘分析，政策底进一步夯实，市场预期正在改善，下半年的投资机会窗口或已逐步开启。
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